BBVA ha anunciado la convocatoria de una junta general extraordinaria de accionistas que se celebrará el 5 de julio en el Palacio Euskalduna de Bilbao. En esta junta, la entidad financiera propondrá una ampliación de capital necesaria para proceder con la oferta pública de adquisición (OPA) de Banco Sabadell, de carácter hostil.

La ampliación de capital propuesta tendrá un importe nominal máximo de 551,9 millones de euros y se llevará a cabo mediante la emisión y puesta en circulación de hasta 1.126 millones de nuevas acciones, cada una con un valor nominal de 0,49 euros. Estas acciones serán de la misma clase y tendrán los mismos derechos y obligaciones que las acciones de BBVA actualmente en circulación. La ampliación de capital se realizará mediante aportaciones no dinerarias y su importe definitivo dependerá del número de aceptaciones que se reciban por parte de los accionistas de Banco Sabadell. Cabe destacar que esta operación no requerirá ningún desembolso adicional por parte de los accionistas de BBVA.

El objetivo principal de esta ampliación de capital es proporcionar acciones de BBVA a los accionistas de Banco Sabadell que decidan aceptar la OPA. Estos accionistas pueden optar por aceptar voluntariamente durante el periodo de aceptación o ejercer sus derechos de compra y venta forzosa resultantes de la oferta. Según se detalla en el orden del día publicado por BBVA en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la ampliación de capital se ejecutará total o parcialmente y en una o varias veces, dependiendo del resultado de la OPA y de los derechos de compra y venta forzosa.

Además, en la junta extraordinaria se someterá a votación la autorización al consejo de administración de BBVA para ejecutar la ampliación de capital total o parcialmente, en una o varias ocasiones, dentro del plazo de un año desde su aprobación en la junta.

Las nuevas acciones se emitirán por su valor nominal de 0,49 euros, al que se añadirá, en su caso, una prima de emisión. Esta prima se determinará en función de la diferencia entre el valor razonable de las acciones de Banco Sabadell aportadas y el importe de las nuevas acciones emitidas. BBVA ha propuesto a los accionistas de Sabadell un canje de una nueva acción de BBVA por cada 4,83 acciones de Banco Sabadell, lo que supondría, en caso de una aceptación del 100%, que los accionistas de Sabadell tendrían un 16% de participación en BBVA.

BBVA argumenta que esta operación generará valor para los accionistas de ambas entidades, proporcionando una prima del 30% sobre el cierre de ambas entidades al 29 de abril, antes del anuncio de la intención de fusión. También se menciona una prima del 42% sobre las cotizaciones medias ponderadas del último mes y del 50% sobre las cotizaciones medias ponderadas de los últimos tres meses.

El presidente de BBVA, Carlos Torres Vila, ha señalado que esta ampliación de capital es un paso crucial en el proceso de compra de acciones de Banco Sabadell, afirmando que la unión de ambas entidades generará valor y creará un banco más fuerte y competitivo. La ampliación de capital es uno de los pasos necesarios para que BBVA adquiera el 100% del capital de Banco Sabadell. El objetivo de la operación es unir ambas entidades para formar un banco más fuerte y rentable, capaz de competir en un sector financiero cada vez más global y con mayores necesidades de inversión en tecnología y datos.

Según BBVA, esta operación representará una clara generación de valor para los accionistas de BBVA, con un impacto positivo en el beneficio por acción (BPA) desde el primer año tras la fusión. Se estima una mejora del BPA de alrededor del 3,5% una vez se obtengan todos los ahorros asociados a la fusión, en un periodo estimado de tres años. Además, el valor en libros tangible por acción aumentaría en torno al 1% en la fecha de la fusión, con un retorno de la inversión cercano al 20% para 2026, considerando los ahorros estimados de la fusión.

En cuanto al impacto de capital en la ratio CET1, BBVA estima que será limitado, de aproximadamente 30 puntos básicos, en caso de una aceptación del 100%. Esta cifra no incluye los posibles impactos derivados de las ‘joint ventures’ de gestión de activos y servicios de custodia, mientras que las penalizaciones por cambio de propiedad y ajustes de valor razonable para las alianzas de seguros y pagos ya están considerados en la asignación de precio de compra (PPA).

BBVA ha asegurado que mantendrá su política de remuneración al accionista, que implica repartir entre el 40% y el 50% del beneficio, combinando dividendos en efectivo y recompras de acciones. Además, se compromete a distribuir cualquier exceso de capital por encima del 12%.